网商银行调整负债结构 同业存单发行规模减少99%

　　根据1月14日网商银行发布的2019年同业存单发行计划显示，2018年该行实际发行同业存单规模为5亿元，较2017年发行的527.5亿元同比减少99.05%。

　　然而，发行同业存单对于“一行一店”的民营银行而言，是获得稳定、低成本资金的主要渠道之一，微众银行、网商银行等同业存单的发行规模在2017年曾超过总负债的50%。随着2018年中国人民银行重新设定同业存单年度发行额度的测算公式，各银行同业存单备案额度最高限定在上年9月末总负债的1/3，再刨除同业负债后的所得值，民营银行同业存单规模开始收缩。

　　不过，在同业存单发行规模大幅降低的同时，网商银行正在调整负债结构，负债规模不降反增。截至2018年9月底，该行负债增加规模已经超过2017年全年负债增量。

　　控制同业负债规模

　　1月14日，网商银行公布了该行2019年同业存单发行计划，其中显示，该行在2018年实际同业存单发行规模仅为5亿元，但根据该行2018年同业存单发行计划显示，网商银行在2018年同业存单拟发行额度为300亿元，不仅如此，相较于2017年同期的527.5亿元，规模同比减少99.05%。

　　网商银行相关负责人告诉《中国经营报》记者，造成2018年同业存单规模缩减的原因，主要与整体的市场环境有关，2018年市场流动性逐步转向宽松，网商银行调整负债结构，减少了同业存单发行量。根据网商银行2019年同业存单发行计划显示，该行拟在2019年发行同业存单额度为200亿元，较2018年计划的300亿元也有所降低，该行相关负责人表示，网商银行预计2019年市场流动性维持宽松，该行将继续优化负债结构，合理制定同业存单发行计划。

　　不仅网商银行，记者梳理发现，目前公布2019年同业存单发行计划的上海华瑞银行也降低了同业存单的计划发行规模，2018年该行拟发行同业存单规模为70亿元，2019年降低为56亿元。

　　苏宁金融研究院高级研究员石大龙告诉记者，银行同业存单发行规模减少的主要原因是受到监管影响。

　　2017年，央行曾规定，2018年一季度起，资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核；但在2018年初，央行又重新设定了同业存单年度发行额度的测算公式，即各银行同业存单备案额度最高限定在上年9月末总负债的1/3，再刨除同业负债后的所得值。

　　“网商银行目前仍在压缩同业负债的规模，因此同业存单的发行自然减少。”石大龙预计2019年同业存单的发行规模会进一步减少。“在逆周期的调控政策下，资金面整体宽松，资金价格持续下降。在这种情况下，线上回购、拆借资金的价格较同业存单要低，银行更有动力吸收此类同业负债，选择少发同业存单。”石大龙如是说。

　　9个月负债增加421.49亿元

　　民营银行与同业的合作十分密切。某民营银行高管告诉记者，此前，民营银行负债端比较依赖股东资金以及同业负债。

　　以网商银行为例，2017年，同业及其他金融机构存放款项为380.88亿元，占负债比重约为51.82%；再如微众银行，截至2017年底同业及其他金融机构存放款项为452.12亿元，占负债比重约为61.62%。

　　然而，2018年1至9月同业存单发行规模的降低，并没有影响网商银行的负债规模。根据网商银行2019年同业存单发行计划显示，截至2018年9月底，网商银行负债规模达到1157.01亿元，较2017年底增加421.49亿元，而该行2017年全年负债规模增加量仅为161.97亿元。

　　记者注意到，2018年银行机构负债端压力较大，民营银行为丰富负债端也进行了诸多探索，如部分民营银行与互联网公司合作的模式。上述民营银行高管告诉记者，这种方式不是单纯花钱买流量，而是与互联网公司合作共同开发产品。他认为，有效引流必须是与金融服务场景相结合，通过引流来吸收存款。

　　亦有部分民营银行推出了可以灵活支取的活期存款，是通过定期存款收益权转让实现较高收益的一款创新产品。记者注意到，网商银行亦发行了类似产品。

　　不过，某城商行资管部人士告诉记者，这类创新产品存在一定风险，具体体现在存款的二级市场转让，可能会带来流动性风险，因为资产匹配的期限都会长于负债，而存款又提前支取，会给银行带来流动性管理压力；另外，转让的价格怎样确定，也是要考虑的问题之一。

　　谈及网商银行负债总规模大幅上升的原因，该行相关负责人表示：“主要是因为我行服务的小微企业和个体经营者数量在持续增加，金融服务能力不断提升，客户黏性增强，合作伙伴不断增加，网商银行拓展资金来源，进一步增加存款，为小微企业提供更好的综合金融服务。”

　　网商银行认为，小微企业和个体经营者数量的增加，与该行的对外开放合作有关。2018年网商银行推出“凡星计划”，希望未来三年与1000家金融机构一起为3000万小微经营者提供金融服务，如2018年的“双11”，网商银行就联合50家金融机构共同为商家提供了超过2000亿元资金支持。网商银行相关负责人认为，这也促使该行在2019年降低同业存单发行规模。

　　同时，记者注意到，截至2018年9月底，网商银行资产规模已达到1209.84亿元，较2017年底增加427.48亿元，而2017年全年资产规模增量不及2018年9个月。网商银行相关负责人告诉记者，该行资产规模的增长，亦是受益于网商银行持续深化为小微企业和个体经营者提供金融服务。数据显示，截至2018年9月底，网商银行及前身阿里小贷累计为1171万小微企业和个人经营者提供了近2.14万亿元经营性贷款。

（文章来源：中国经营网）