监管收紧企业收缩 银行股权交易频遭终止

　　12月22日以来，泰豪科技、山西安泰集团股份有限公司(以下简称“安泰集团”)等上市企业接连宣布取消购买银行股权交易。

　　据公开资料统计显示，8月份以来，已有20余家上市公司发布银行股权交易公告，其中已有3家上市企业因监管等因素影响终止对银行股权投资。

　　分析指出，近年来监管趋严，尤其对关联交易和代持股管控更加严格，使得民营企业参股银行动力下降；且受经济环境等因素影响，很多企业开始收缩过冬，逐步从金融机构退出。

　　银行股权交易频遭“拦截”

　　进入12月以来，频繁有银行股权交易中途遭变。据公开资料统计显示，8月份以来，已有20余家上市公司发布银行股权交易公告，其中3家企业宣布终止购买银行股权计划。

　　12月23日，泰豪科技发布中止股权购买公告，称泰豪集团经讨论认为，九江银行在香港上市未满一年，由于当前市场环境发生变化，交易时机尚未成熟，决定中止关于九江银行5704万股股权转让协议的履行。

　　就在11月17日，泰豪科技曾发布购买公告称，拟以4.5亿元现金购买泰豪集团持有的九江银行5704万股股权。交易完成后，泰豪科技将持有九江银行5704万股股权，持股比2.85%，成为该行第八大股东。

　　据公开资料显示，泰豪集团是泰豪科技的第二大股东，持股比例为14.84%。

　　泰豪科技方面在公告中指出，目前公司海外业务的承揽形势，对公司的海外融资能力提出较高要求，投资九江银行充分利用其在香港上市的背景，有助于公司开展境外融资，支持国际业务的发展，同时可以取得较稳定的投资收益。

　　发布拟购买公告仅1个多月，泰豪集团即宣布中止交易。对于原因，泰豪科技方面并未给予《中国经营报》记者明确回复。上海某资产管理公司总经理认为，这种情况可能是价格问题或者资金方面问题。

　　不过某券商银行业分析师告诉《中国经营报》记者，整体来看，监管部门对银行持股的监管持续强化，尤其是重点监控关联交易和代持方式控股银行方面，相比以前强化很多，这也使得民营企业参股银行的动力下降。

　　实际上，近来接连有企业购买银行股权遭监管“拦截”而“夭折”。

　　12月22日，安泰集团公告称，由于近日该公司收到介休农商行通知，称国贸公司本次参与介休农商行增资扩股事宜未获相关银监部门审核通过，经双方协商，安泰集团召开董事会临时会议审议决定，终止本次交易。

　　关于此次增资扩股的具体情况，《中国经营报》记者联系了介休农商行，该行人士表示，一切信息以公开内容为准。

　　记者注意到，介休农商行在2017年的经营情况差强人意。根据介休农商行2017年年报数据显示，截至报告期末，该行不良贷款余额3.51亿元，较2017年初增加1.65亿元，不良占比4.53%，较2017年初增加2.19个百分点；资本充足率达10.73%，核心资本充足率9.62%，拨备覆盖率165.42%。

　　同时，记者注意到，国贸公司在入股介休农商行的同时，还出资5100万元用于购买介休农商行不良资产包。上述入股交易终止后，此次不良资产包收购也宣告失败，介休农商行将按照双方约定退还国贸公司已支付的股金及购买不良资产包的全部款项。

　　安泰集团相关负责人告诉记者，安泰集团子公司此前打算投资入股介休农商行，主要是为了获得一定投资收益的同时积累在金融领域的投资经验，加强银企合作关系，提高公司防范和处理金融风险的能力。

　　在抛出入股金融机构计划的同时，安泰集团正面临着部分银行贷款未能如期偿还或续贷的压力。截至2018年10月29日，安泰集团及其控股子公司累计逾期的银行贷款本金余额为7.52亿元。

　　截至12月5日，安泰集团再次更新了该公司及控股子公司累计逾期的银行贷款本金余额为12.35亿元。安泰集团方面称，该公司所处的焦化、钢铁行业在2018年整体运行情况良好，公司主营业务盈利能力明显改善，但由于前几年公司经营业绩受到宏观经济和行业形势的持续影响，公司目前的偿债能力依然较弱，致使部分银行贷款到期未能偿还或续贷。

　　除上述2家上市公司外，山西永东化工股份有限公司于12月7日公告，该公司于9月3 日与稷山县昌业建材有限公司签订《股份转让协议》，拟出资1.19亿元，受让其所持的稷山农商行 4950万股股份，占总股本9%。但因外部因素影响，股权登记变更手续至今未能完成；经双方协商一致，决定终止受让农商行 9%股份。

　　而11月24日，中远海发也发布公告，拟出资约 17.59 亿元通过下属子公司参与渤海银行第三次增资事项在2017年9月29日前(含当日)未获核准，已自动失效，将终止向渤海银行增资计划。

　　企业逐步退出金融机构

　　在企业终止购买银行股权的背后，是越来越多的银行股权转让项目。去年以来，各大交易平台挂牌出让银行股权的数量激增，但成交量普遍低迷。

　　记者从北京产权交易所、北京金融交易所、新疆产权交易所、西南联合产权交易所等近10家产权交易所公告统计发现，逾20家银行股权正在挂牌待售，其中近10家早在8月前就已挂牌。

　　自2018年7月2日起，新华联控股有限公司将持有的宁夏银行13.53%股权和大兴安岭农商行18%的股权在北京产权交易所挂牌出售，原定信息披露期均为20个工作日，但因未征集到受让人一再延期，时隔5个月仍未成交，截至12月13日才最终下线。

　　与此同时，淘宝司法拍卖官网股权拍卖频繁，但流拍趋多。

　　2018年6月以来，共有近3400余起银行股权拍卖项目挂牌，多为农商银行和村镇银行，但也不乏广发银行、中原银行等部分股份制银行和城商行股权被挂牌。其中，进行第二次挂牌拍卖的达900余起。

　　如是金融研究院首席研究员、执行总裁朱振鑫此前接受记者采访时表示，随着宏观经济下行进入低迷期，银行不良加速暴露，对资本消耗较大，且随着表外向表内回归，银行资本压力加剧，真实不良率偏高，市场对银行股价的估值普遍偏低，银行股权对投资者吸引力减弱，尤其是中小银行股权乏人问津，因此频繁有银行股权出现流拍现象。

　　上述资管公司总经理也透露，最近银行股权转卖的非常多，且增长很快，但买方较少，尤其是中小银行。“小银行抗风险能力不强，不良率一直在上升，且隐性不良非常高，有的已经达到20%以上，拨备覆盖甚至都达不到监管要求，资本压力非常大；而且有些小银行被控股股东或大股东控制，如果持股份额小，权益可能受到损害。”

　　他还表示，目前经济处于下行周期，很多企业从金融机构退出，准备收缩过冬；另一个更主要的原因是监管问题，随着监管对“两参一控”管控更加严格，原来持股多家银行的金控集团正在逐步退出调整。

（文章来源：中国经营网）