10月结构性存款规模缩水 市场两大乱象犹存

　　结构性存款在8月、9月连续两月登上10万亿规模之后出现缩水迹象，整体规模再次回落至10万亿元以下，与此同时，结构性存款的发行量也明显下降。北京商报记者注意到，结构性存款市场目前仍存在销售端如何划分以及假结构性存款盛行两大乱象。业内人士分析认为，结构性存款市场有待出台详细的监管细则，以规范市场发展。

　　据央行公布的统计数据显示，10月结构性存款规模共98867.96亿元，较9月减少了2373.94亿元，环比下降2.34%，同比增长43.24%。从构成来看，中小型银行的单位结构性存款占比一直处于首位，截至10月末，中小型银行单位结构性存款规模为44832.15亿元，占比为45.35%；大型银行的单位结构性存款占比最低，10月规模为12718.2亿元，占比12.86%。大型银行主要以吸收个人结构性存款为主，中小型银行以吸收单位结构性存款为主。不光是规模缩水，10月结构性存款的发行量也明显下降。从融360监测数据来看，10月结构性存款发行量为295款，较9月减少了47款。

　　不过上述结构性存款发行量数据并不完整。融360理财分析师刘银平指出，目前结构性存款的管理并不统一，大部分银行将结构性存款纳入银行理财里面进行管理，尤其是国有银行和股份制银行，门槛为5万元起(理财新规后部分银行降至1万元)，首次购买必须到线下网点做风险评估问卷，需要在全国银行业理财信息登记系统对产品进行集中登记，在中国理财网能查到产品的信息。根据银保监会9月28日发布的《商业银行理财业务监督管理办法》，商业银行发行结构性存款应当具备相应的衍生产品交易业务资格。而取得这一资格并不容易，很多地方性银行及民营银行均无此资质。10月结构性存款规模下降的主因还是与监管加强有关。

　　“资管新规”正式发布之后，结构性存款曾一度被银行视为保本理财产品的替代，成为各银行揽储的利器。但北京商报记者注意到，结构性存款市场目前仍存在假结构性存款盛行以及销售端如何划分的两大乱象。以某股份制银行近期发行的一款一年期结构性存款举例。这款结构性存款的预期收益率为1.75%或4%，起息日是2018年11月26日，到期日是2019年11月26日，最终收益取决于国际金价的走势：如果在此期间，黄金价格上下涨跌幅不超过550美元，则可以拿到4%的收益率，如果上下涨跌幅超过550美元，则到期收益率只有1.75%。今年5月，曾传出监管叫停这种假结构性存款，但并没有收到什么成效，很多银行仍然打着“保本保息”的旗号去吸揽客户。

　　在销售端如何划分的问题上，刘银平进一步指出，虽然结构性存款在会计统计口径上被划分到存款业务，但是在销售端却比较混乱，有的银行纳入银行理财业务进行管理，比如购买门槛和首次购买面签都参考银行理财，并且在全国银行业理财信息登记系统进行登记，但是有的银行并未这样做，公开系统查不到这些银行的结构性存款的具体信息。

　　此外，假结构性存款到底能不能成为银行的高息揽储利器，这一点存在疑点。如果行业允许银行这么做，那么对于没有衍生产品交易资格的小型银行来说，这就构成了不公平竞争行为。结构性存款市场有待出台详细的监管细则，以规范市场发展。刘银平如是说道。

（文章来源：北京商报）