社保三季度布局路线图曝光：逾90股成新宠 偏爱医药生物板块

　　南方基金管理的全国社保基金一零一组合三季度新进贵州茅台262.99万股，以191981.46万元持股市值位居社保“新宠”市值榜首。

　　上市公司三季报披露即将落幕，社保基金和证金公司的布局轨迹也开始浮现。

　　据统计数据表明，截至10月30日，已有660只社保基金重仓股浮出水面。其中，社保基金三季度新进93只股，占比14%，分别包括贵州茅台(600519.SH)、顺丰控股(002352.SZ)、大族激光(002008.SZ)、洛阳钼业(603993.SH)、福耀玻璃(600660.SH)，期末持股市值均在6.5亿元以上。

　　就市值排序来看，南方基金管理的全国社保基金一零一组合三季度新进贵州茅台262.99万股，以191981.46万元持股市值位居“新宠”榜首。

　　不过，近期贵州茅台跌幅惨重。30日早盘，继前一交易日中跌停之后，贵州茅台开盘再度大跌7.12%。截至终盘仍收跌逾4%，若持股不变的话，社保基金一零一组合较三季度末已浮亏54174.7万元。

　　当天，贵州茅台公告称，公司目前生产、销售正常，内外部经营环境未发生重大变化，整体生产经营态势稳定，基本面没有改变。2018年前三季度，经营业绩符合公司预期。全年预计，公司能顺利完成年度计划并有望超额完成。

　　10月30日，金塔投资首席研究员沈航认为，社保基金的重仓逻辑或在于，高端白酒的投资价值主要源于价量增长带来的业绩弹性。“从塑化剂事件之后的高端白酒复苏周期，有品牌、食品安全、消费升级等诸多利好，这波景气周期并没有走到尽头。投资高端白酒板块，投资的是一种文化消费、国粹消费。从时间格局上看，这是一个长期的布局方向，中间波动必然存在。”

　　此外，包括社保基金和证金公司在内的国家队三季度新进行业中，医药生物位居首席，重仓股分别包括国药一致(000028.SZ)、科伦药业(002422.SZ)、博雅生物(300294.SZ)、健康元(600380.SH)、昆药集团(600422.SH)、香雪制药(300147.SZ)、康缘药业(600557.SH)、上海凯宝(300039.SZ)、翰宇药业(300199.SZ)。

　　15大重仓股持股占比超2%

　　据统计数据显示，截至10月30日，社保基金三季度末新进重仓股持股市值占流通市值总比排序表明，包括安正时尚(603839.SH)、金明精机(300281.SZ)、鱼跃医疗(002223.SZ)、良信电器(002706.SZ)、健友股份(603707.SH)等15大重仓股持股占比均超过2%。

　　其中，社保基金期末持股市值超过亿元以上的重仓股分别为大族激光(002008.SZ)、鱼跃医疗、健友股份、华灿光电(300323.SZ)、圣邦股份(300661.SZ)，达85913.73万元、55203.51万元、18912.21万元、15152.54万元、10032.25万元；上述5大重仓股三季度末持股市值占公司流通总市值之比分别为2.04%、3.47%、2.90%、2.06%、2.51%。

　　据大族激光三季报披露，2018 年1-9月公司实现营业收入86.6 亿元，同比减少2.89%；归属于母公司的净利润16.6亿元，同比增长10.32%；扣除非经常性损益的净利润为13.92亿元，同比减少7.71%。

　　10月30日，公司证券部工作人员表示，今年受消费电子“小年”影响，来自国际大客户的订单减少，消费类电子业务同比降幅较大，导致公司整体营收和利润增速有所放缓。相比之下，公司显示面板、新能源业务和PCB业务仍有快速增长。

　　对于公司回购最新进展，该人士透露，截至10月29日，公司回购股份数量为 1205.6936万股，占截至三季度末总股本的1.1299%，成交最高价为35.50元/股，成交最低价29.60元/股，支付的总金额为38999.8793万元。

　　截至30日收盘，大族激光报收30.62元，涨1.90%。不过，较今年三季度末收盘价相比，区间跌幅仍接近三成。

　　同样，对今年三季度新进的全国社保基金四零一组合、全国社保基金一一二组合两大社保组合来讲，若按其持股1150.02万股和877.68万股计算，其持股亦分别浮亏13512.74万元和10312.74万元。上述两大社保组合分别由南方基金和中金公司管理。

　　医药生物成新进第一大板块

　　从行业来看，无论是社保基金，还是证金公司，均偏爱医药生物。

　　统计数据显示，截至30日，社保基金和证金公司三季度末新进重仓的9大医药生物股持股市值共计145988.44万元。

　　其中，科伦药业、健康元、国药一致、翰宇药业、香雪制药等5大重仓股期末持股市值超过一亿元以上，分别为45569.14万元、25871.94万元、22829.94万元、12310.3227万元、10356.6137万元。

　　从业绩来看，这些新宠较为优良。例如科伦药业三季报显示，今年1-9月份实现营业收入122.31亿元，同比增长54.6%；实现净利润10.23亿元，同比增长164.8%。

　　10月30日，公司发布回购公告称，公司控股股东刘革新提议，公司通过二级市场以集中竞价方式回购部分社会公众股，回购价格不超过25.00元/股，回购总金额不低于5000万元人民币，不超过50000万元人民币。

　　“当前，医药板块已经出现了低估值的机会。目前，医药板块市盈率为24.29倍，已接近2008年最低点水平，市场风险释放较充分。市场预测2019年PE仅19倍。大量行业内优质股票已经具有较好的性价比。” 金鼎资本董事长龙灏表示。

　　资深私募分析人士陈熙伟也认为，经历完一波估值回归的医药生物板块，有望成为具有护城河属性的具有潜在题材面与资金面的板块。

　　格上财富研究员张婷则对21世纪经济报道记者表示，社保、证金公司一般是在市场低位进行投资，未来获利的概率更大。其通常是选择中长期业绩成长性好或者绩优的龙头公司。“四季度生物医药行业在系统性风险下仍会震荡，但从拉长期限来看，投资性价比很高，但需要精选具备优质壁垒的公司。”

（文章来源：21世纪经济报道）