新一轮非法稀土整治浪潮掀起

　　价格上涨可待，板块集体暴动

　　受稀土行业新一轮秩序整顿拉开帷幕，昨日稀土永磁板块领涨概念板块，数据显示，板块涨幅高达5.55%。截至收盘，五矿稀土、盛和资源涨停，北方稀土大涨9.6%，广晟有色、厦门钨业涨幅也超过5%。在业内人士看来，长期以来庞大的社会库存对稀土价格形成明显压制，一旦在政策助力下行业去化加速完成，稀土价格将会出现明显的趋势性上涨。

　　新一轮整治浪潮

　　工信部10月30日消息，为进一步深化部门协作配合，切实落实地方政府的监管职责，保持对稀土违法违规行为的高压态势，经批准同意，从今年开始由稀有金属部际协调机制成员单位联合组织对重点稀土产区的秩序整顿工作开展情况进行督查。本次督查分成8个督查组，由工信部、发改委、自然资源部等多个部委组成，为期1个月(10月30日至11月30日)。督查范围为内蒙古、江苏、福建、江西、湖南、广东、广西、四川等8个省(区)。

　　工信部表示，本次整顿重点检查地方政府整顿督查工作部署落实、稀土企业政策落实、举报线索查处等情况。对存在无计划超计划生产、无证勘查开采、买卖非法稀土产品、污染环境、偷税漏税等突出问题的企业，以及工作不落实、监管不到位、查处不及时的地方，将向全国通报，并依法追究相关人员责任。针对稀土企业，主要抽查稀土矿山(含压覆稀土资源回收项目)、冶炼分离、资源回收利用和贸易流通企业。

　　《金证券》记者获悉，在日前的一次路演活动中，华泰证券有色金属首席分析师李斌表示，目前稀土价格已经走出2014年、2015年的颓势，开始底部缓慢攀升，行业也由全线亏损转为微利。如果不考虑社会库存，行业已是供不应求。“2011年稀土价格大幅上扬，大量非法稀土流入市场，目前市场上理论还有囤积库存。这些庞大的社会库存，对稀土价格形成明显的压制作用。”在他看来，目前稀土六大集团的价格管控、供需调节都在向好，中间库存如果依靠市场自发，可能需要1-2年的周期，一旦库存在政策帮助下加速去化完成，稀土价格将会出现明显的趋势性上涨，中重稀土的价格前景尤其优于轻稀土。

　　价格有望步入上升通道

　　显然，这个加速去库存的政策机会，正摆在眼前。据上海有色网报道，早前江西省六部门已经联合发布稀土打黑专项行动文件，自2018年9月至2019年1月开展稀土打黑专项督查。众所周知，江西为稀土重镇，这次打击行动更是明确追究相关责任人责任，力度更胜以往。

　　此外，9月29日，工信部下发《关于建立稀土矿山、冶炼分离企业定期公示制度的通知》，要求六大稀土集团每年第一季度在各集团门户网站向社会公示生产经营情况，包括：稀土矿山企业正在生产的矿山名称、采矿许可证(含回收利用稀土的工程建设项目批复文件)、所在地、是否下达年度开采总量控制计划；冶炼分离企业的企业名称、所在地、是否下达年度冶炼分离总量控制计划、生产状态。对此，广发证券判断，定期公示制度将提高行业的透明度，信息不对称现象将逐步减少，贸易商在中间的润滑剂作用或将下降，定价权或重回六大集团手中。

　　记者了解到，就在本周，稀土主流产品价格仍然小幅下调，主要原因在于上游心态不稳，积极出货，而下游观望后市，询单较少，市场整体成交量一般，商家更多是持悲观心态，看空后市。《金证券》记者接触的沪上券商研究员表示，在政策的累积效应下，业内人士的心态将发生微妙的变化。尤其新一轮整治稀土非法开采行动开启，有望掀起全国新一轮非法稀土开采整治浪潮。随着四季度旺季下游磁材需求迎来旺季，行业有望迎来复苏契机。

　　广发证券亦认为，今年以来稀土价格呈现小幅震荡，主要是由于在上半年稀土指标同比增加40%的情况下，受环保督查和行业整顿影响供给端仍持续偏紧，而价格并未上涨主要是受钕铁硼需求端较差影响。随着钕铁硼消费企稳，同时下半年稀土指标同比下降11%，由于稀土行业整体产能明显大于指标，上半年指标多数已经使用完毕，随着下半年指标使用完毕，行业整体或面临短缺的局面，稀土价格有望步入上升通道。

（文章来源：金证券）